110.08.12〈貴金屬盤後〉通膨拉低美元、公債殖利率 黃金創2週最大單日漲幅

 鉅亨網編譯許家華2021/08/12 06:59

〈貴金屬盤後〉通膨拉低美元、公債殖利率 黃金創2週最大單日漲幅 (圖片:AFP)

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黃金白銀貴金屬

週三 (11 日) 交易，黃金期貨價格大幅收高，創下約一個月來首次連日上漲，也是 2 週來最大單日漲幅。此前投資者分析了美國通膨數據，大致上符合預期。

• 12 月交割的黃金期貨價格上漲 21.60 美元或 1.2%，收每盎司 1753.30  美元，前一日收高 0.3%。

這是黃金在 7 月 15 日後首次出現連日上漲，FactSet 數據顯示，這是交易最活躍契約自 7 月 29 日以來出現的最大單日漲幅。

美國勞工部週二公布，7 月消費者物價指數 (CPI) 年增 5.4%，為 20 年高點，且較 6 月上升 0.5%，但較 6 月的 0.9% 月增下降，這符合華爾街日報調查的經濟學家的預期。

另外，更受關注的通膨衡量數據是核心 CPI (不含食品和能源價格波動)，7 月較前月上升 0.3%，低於預期的 0.4% 升幅，而年增 4.3%，低於 6 月份的 4.5% (29 年高點)。

該數據可能有助於促使美元和美國公債殖利率走低，有利推升黃金期貨價格。

10 年期美國公債殖利率自前日的 1.34% 下降至 1.32%。ICE 美元指數下降 0.3%。公債殖利率和美元走低有利於美元計價且不孳息的大宗商品價格。

Oanda 高級市場分析師 Craig Erlam 週三研究報告中寫道，「公債殖利率下降，以及美元疲弱提供了黃金一些緩和力道，黃金已經回升至 1750 美元。」

與此同時，達拉斯 Fed 總裁 Rob Kaplan 週三表示，聯準會 (Fed) 應在下次會議 (今年 9 月) 向市場宣布縮減購債 (Taper) 規模，並於 10 月開始執行，一直持續到 6 月。

堪薩斯 Fed 總裁 Esther George 週三稍早也表示，現在是結束央行債券購買計劃的時候了。(Kaplan 和 George 均非 FOMC 現任票委)

然而，週二稍晚，身為今年票委的芝加哥 Fed 總裁 Charles Evans 則主張央行再等久一些，「須看到今年更多就業市場數據。」

Fed 官員向來主張後疫情時期的通膨數據只是暫時現象，但包括 Kaplan 在內，一些決策者已經開始制定結束量化寬鬆政策且最終邁向升息的計畫，這將在金融市場引起漣漪並影響黃金交易。

110.08.11〈貴金屬盤後〉前一日反應過激 黃金自低谷反彈 3連跌止步

 鉅亨網編譯許家華2021/08/11 07:04

〈貴金屬盤後〉前一日反應過激 黃金自低谷反彈 3連跌止步 (圖片:AFP)

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黃金白銀貴金屬

週二 (10 日) 交易，黃金期貨價格 4 個交易日來首次收高，自前一日觸及的低谷反彈小漲。

前一日亞洲早盤交易時段盤中暴跌逾 5% 後，週一金價觸及 3 月以來的最低收盤價。

• 12 月交割的黃金期貨價格上漲 5.20 美元或 0.3%，收每盎司 1731.70 美元，為 4 個交易日來首次收高。

週一下跌 2.1%，觸及 3 月 31 日以來最低收盤價 。

Oanda 高級市場分析師 Craig Erlam 認為，黃金在經歷本週開端的動盪後，已經穩定下來。

「可能限制下行的一點是，市場已經高度反映美聯準會 (Fed) 縮減資產購買計畫這個預期，所以若 Fed 官員持續發表鷹派評論，其影響也會慢慢減弱。」Erlam 說。

在美國上週五公布最新非農就業報告後，黃金就處於壓力之下，因該報告數據優於預期，再次引發 Fed 削減其每月購債 1200 億美元規模並最終邁向升息的風險 (目前基準利率介於 0% 和 0.25%)。

然而，匯豐銀行首席貴金屬分析師 James Steel 表示，由於亞洲交易量清淡，加上日本和新加坡因假期休市，週一黃金的拋售可能有點過度，且隨著時間推移，跌幅也逐漸收斂。

「這點對黃金多頭來說，相當鼓舞人心。」他寫道。

James Steel 認為，最近 ETF 和其他機構買家對黃金的需求下降，但珠寶店以及鑄造金條與金幣的實體黃金需求可望取而代之。「珠寶，金條和金幣需求尤其可望填補機構法人留下的缺口。亞洲和歐洲以及美洲都浮現這類買盤，以回應拋售。」

110.08.09黃金由早盤急殺後縮減跌幅 美國就業數據佳引爆賣壓

 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導2021/08/09 13:39

黃金由早盤急殺後縮減跌幅 美國就業數據佳引爆賣壓(圖:AFP)

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黃金金價就業數據觸底白銀

黃金期貨在亞洲周一 (9 日) 早盤大幅下殺，上周五公布的美國就業數據強於預期，引發巨量賣壓。

隨著亞洲市場開盤，黃金期貨下跌近 100 美元，一度跌至 1677 美元低點，不過稍後跌幅縮減，至台北時間下午 13:09，黃金期貨報 1739 美元，當日下跌 1.2%。白銀期貨報 23.887 美元，跌約 1.8%，鉑金也跌 0.18%，報 971.35 美元，跌幅均有所收斂。

金價走勢 (圖表取自 KITCO)

Zero Hedge 指出，隨著全球 COVID-19 疫情爆發，這是現貨黃金市場自 2020 年 4 月以來最嚴重的兩天跌幅。

對於市場強於預期的就業數據做出反應，黃金和白銀的拋售從上周五就已經展開。美國 7 月份新增就業 94.3 萬，高於預期的 87 萬，創下去年 8 月來最大增幅。失業率也下降到 5.4%。在這份報告中，民營部門和製造業就業都成長，且薪資的月率、年率均強勁。

RJO 期貨資深商品經紀人 Daniel Pavilonis 表示，這一就業數據帶來美元利多，將推高殖利率，而黃金則做出了相反的反應。

一些分析師表示，周日的主要拋售是由於在低交易量環境下執行的大量賣單。

金價急跌後回升 (圖表取自 Zero Hedge)

Ira Epstein Division of Linn and Associates 主管 Ira Epstein 表示，利率可能已經觸底的想法，造成一些人想要拋售對金屬的通膨押注，這導致在周日晚間清淡的交易時段，出現重大的價格變化，其背後似乎有保證金交易被迫拋售。

道明證券全球策略主管 Bart Melek 表示，周五的下挫可能是金價的暫時回落，但在這種趨勢下，金價可能跌破 1730 美元。

不過，Melek 並未放棄黃金，他認為，Delta 變種病毒流行代表著黃金的上行風險。「目前，金價不太可能徹底崩盤。Delta 變種仍然會傳來一些負面消息。」道明的戰術目標是 1730 美元。

110.08.07非農創佳績引發黃金拋售 金價急挫逾2% 一度跌破1,760美元

 鉅亨網編譯林薏禎

2021/08/07 00:14

非農創佳績引發黃金拋售 金價急挫逾2% 一度跌破1,760美元 (圖：AFP)

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黃金非農Fed貨幣政策貴金屬

美國強於預期的 7 月非農數據，削弱了黃金需求，週五 (6 日) 黃金期貨急挫逾 2% 至 1,800 美元下方，甚至一度跌破 1,760 美元關卡，白銀、鉑金期貨也遭拖累走低。

台北時間週五 (6 日)23 時許，12 月交割的黃金期貨價短線挫 2.53%，暫報每盎司 1,763.15 美元，最低一度觸及 1,759.7 美元，為 6 月 30 日以來最低。

黃金期貨價格 15 分鐘 K 線圖 (圖：Investing.com)

美國勞動部數據顯示，美國 7 月新增非農就業 94.3 萬人，失業率降至 5.4%，遠優市場預期，並創 1 年多來最佳表現，在公布優異就業報告後，對聯準會 (Fed) 提前收緊貨幣政策的預期，帶動美元和 10 年期美債殖利率走強，並打擊金價。

Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 認為，就業數據之所以打壓黃金，是因為表現優於預期，因此市場預計，Fed 可能提前至 9 月宣布縮減購債時間，實際行動則可能往前移至明年 1 月初。

OANDA 資深市場分析師 Edward Moya 則稱，7 月新增就業多半來自薪資水準較低的休閒和餐旅部門，這些行業不太會引發通膨，黃金吸引力因此減弱。

受黃金拖累，台北時間週五 23 時許，9 月交割的白銀期貨跌 3.95%，暫報 24.29 美元，觸及 3 月底以來新低，10 月交割鉑金期貨跌 2.95%，暫報 976 美元，也創去年 12 月以來最低。

國際金價走勢新聞110.08.06

 《貴金屬》殖利率回升影響 COMEX黃金下跌0.3%

回應(0) 人氣(79) 收藏(0)2021/08/06 06:47

MoneyDJ新聞 2021-08-06 06:47:51 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨8月5日收盤下跌5.6美元或0.3%成為每盎司1,808.9美元，因美股以及美債殖利率上漲降低避險需求，美元指數持平，9月白銀期貨下跌0.7%成為每盎司25.292美元。紐約商業交易所（NYMEX）9月鉑金期貨下跌1.5%成為每盎司1,005.7美元，9月鈀金期貨上漲0.1%成為每盎司2,655.10美元。

道富環球投資管理（State Street Global Advisors）首席黃金策略師米林史坦利（George Milling-Stanley）表示，黃金投資人應該更著重於金價的長期前景，而不是短期的變化。他指出，金價去年上漲24%，2019年也上漲了18%，過去50年來，金價每年平均漲幅達到8%。

米林史坦利表示，黃金的長期表現卓越，在投資組合當中配置黃金除了能夠提高報酬率之外，還可以降低投資組合的波動性。對於一些投資人以及分析師所稱聯準會的政策立場更動，並導致金價6月份下跌了7%，米林史坦利認為，聯準會6月會議只是重申了既定的立場，很多部分其實是市場的錯誤解讀。

米林史坦利表示，投資人其實無須對於升息過度擔憂，畢竟這是兩年以後的事情；而且投資人認為升息不利金價其實只是一個刻板印象，因為在聯準會上一輪升息週期的2015-2018年，金價同期實際上仍上漲了21%。米林史坦利認為，年底前金價仍有重新回到每盎司2,000美元的潛力，因預期第四季來自新興市場的實物需求將會提振金價。

匯豐銀行（HSBC）報告表示，美國聯準會7月份的會議並沒有做出任何政策的變動，也未提供何時將開始縮減購債的指引，這令金價短期內仍有進一步上漲的空間。該行認為，聯準會新的政策指引會在9月以及11月逐漸成形，最終將會在12月正式宣佈縮減每月1,200億美元的購債規模。

報告認為，當前黃金市場對於聯準會何時縮減購債是非常敏感的，而決策官員對此還未形成明確的共識，加上美債殖利率下滑以及美元少有變動，這些因素都有利於金價繼續維持在每盎司1,800美元以上的價位。

報告表示，聯準會官員持續相信通膨飆升只是暫時性的，並且不會因此做出策略的調整，這對黃金市場來說是稍微有利的。該行認為，只要聯準會沒有做出政策的變動，只有聲明上些微措辭的變化，以及沒有更進一步縮減購債的訊息，美元就不會出現大的變動，並且將繼續有利於黃金市場。

紐約商品期貨交易所（COMEX）9月期銅8月5日收盤上漲0.4%成為每磅4.3480美元。

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