113.03.05〈貴金屬盤後〉降息押注增加 黃金升至3個月高點

 鉅亨網編譯許家華  2024-03-05 06:06

（圖：REUTERS/TPG）

受美國聯準會 (Fed) 6 月降息押注增加的推動，周一 (4 日) 黃金價格觸及 3 個月高點。

• 4 月交割的紐約黃金期貨上漲 1.5% ，收每盎司 2126.3 美元。
• 黃金現貨價上漲 1.4% ，報每盎司 2113.28 美元，為去年 12 月 4 日以來的最高水準，當時金價創 2135.40 美元的史上高點。

受美國製造業和建築支出不溫不火以及通膨放緩的推動，上周黃金價格飆漲約 50 美元。

芝加哥 Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 表示，黃金價格可能輕鬆突破歷史高點。

「Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 本周將兩度發表談話，且他可能表現更加鴿派，周五非農就業報告可能不及預期，這些因素都有利金價。」Streible 說。

根據芝商所聯準會觀察工具，市場預計 Fed 6 月降息的可能性為 66%。

Kitco Metals 高級分析師 Jim Wyckoff 表示：「如果通膨數據保持溫和，黃金將繼續走高。」

當美國為抑制通膨而採取高利率，提高債券等競爭性資產的回報並提振美元時，黃金就會受挫，因為這會增加非美元的買家購買黃金的成本。

盛寶銀行大宗商品策略主管 Ole Hansen 寫道：「全球地緣政治緊張局勢加劇，降低了投資者賣空的興趣，基本上均強化了黃金當前逢低買進的信心。」

倫敦金銀市場協會 (LBMA) 周一下午的黃金基準價格處即每金衡盎司 2098.05 美元的歷史新高，超過 12 月 28 日創下的 2078.40 美元的歷史紀錄。

其他金屬交易

113.03.02【Kitco黃金調查】收盤價創歷史新高 華爾街及散戶態度一致 看漲金價走勢

 發布 2024年3月2日 07:42

 

【Kitco黃金調查】收盤價創歷史新高 華爾街及散戶態度一致 看漲金價走勢

 

XAU/USD

+1.89%

24K99訊 本週黃金收盤價創歷史新高，刺激市場顯著看漲情緒；不過，也有分析師表示，此次突破仍需考驗，投資者追漲需謹慎。

Kitco News每週黃金調查結果顯示，華爾街分析師和散戶投資者都對下週黃金持謹慎樂觀態度。

週四，在美聯儲首選的通脹指標顯示消費者價格溫和上漲後，金價成功突破2050美元/盎司。在週五緩慢開局後，由於製造業和情緒數據弱於預期，貴金屬開始吸引一些後續買盤動力。

4月份黃金期貨最新交易價格爲2095.20美元/盎司，較上週上漲2%。該貴金屬自11月下旬以來的最佳表現創造了新的收盤價紀錄。

儘管漲勢爲貴金屬市場注入了新的活力，但一些分析師表示，價格走勢仍然敏感，因爲獲利了結和波動可能會將價格推回到明確的通道內。

Forexlive.com首席貨幣策略師Adam Button表示，週五的反彈顯示了黃金的潛力有多大；不過，他補充說，他並不認爲此次反彈得到了強勁基本面的支持。

「我只是不明白ISM製造業的失誤怎麼會導致價格如此之高。如果就業數據確實令人失望，我會更相信這次反彈是可持續的，」他表示，「我認爲投資者確實需要關注，因爲這表明有多少投資者正在等待美元走強，然後才進入市場。」

Forex.com高級市場策略師James Stanley表示，他也不會追隨市場，儘管他預計近期價格會上漲。

「我認爲美聯儲的轉向尚未到來。雖然過去幾周我一直非常看好黃金，但即使在2000美元/盎司測試之後，我也不想在這裏追逐超過2075美元/盎司的現貨[價格]。這是2020年的高點，並且在此後的三年半里仍然是多頭的一個重要障礙，」他表示，「下週非農就業報告對宏觀經濟來說將是一件大事，但要到週五纔會出現，因此可能會在2100美元/盎司附近進行一些測試，但我對突破該水平並在接近該水平時追趕這一走勢持樂觀態度。長期抵抗。」

本週，14 位分析師參與了 Kitco News 黃金調查，沒有一位分析師近期看空黃金。調查顯示，11位分析師（即79%）看好黃金。與此同時，三位分析師（即 21%）對貴金屬持中立態度。

與此同時，散戶投資者情緒繼續穩步改善。本週，Kitco的在線調查共投出了175票。與上週相比略有改善的是，77名散戶（佔44%）預計下週金價上漲。另有43名受訪者（即25%）預測價格將會走低，而55名受訪者（即31%）對貴金屬的近期前景持中立態度。

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示，2088美元/盎司可能是下週黃金的主要阻力點，「除此之外，還有12月初創下的歷史新高，達到2135.60美元/盎司。我認爲我們將看到美元的彈性需要崩潰，而這可能需要對美聯儲近期降息更有信心。一些華爾街經濟學家已經開始放棄降息，前財務部長Summers警告稱，下一步行動可能仍是加息。」

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Strieble表示，雖然金價的漲勢令人印象深刻，但他希望看到金價守住更高的支撐位，以確認這不是另一個牛市陷阱。

一些分析師表示，雖然金價大幅上漲，但在2100美元/盎司處面臨重大阻力。

Walsh Trading商業對衝聯席主管Sean Lusk表示，他認爲金價有上漲的潛力，但仍猶豫是否追趕市場。

「我們已經整合了一段時間了，所以這可能會起到一些作用，」他說。

Lusk補充說，投資者可以考慮一些選擇來獲得一些黃金敞口並利用市場的勢頭。他補充說，中期策略是買入2100美元/盎司的8月黃金看漲期權，並賣出2275美元/盎司的2月黃金看跌期權。

「小幅上漲 5% 將使市場價格上漲至2175美元/盎司，」他表示，「在我看來，如果2100年8月的看漲期權交易價爲70美元/盎司，我們可以在退出時收取5000至6000美元/盎司的價差。」

原文鏈接

113.03.01油價小跌因OPEC產量略增 金價攀升至一個月新高

 2024-03-01 07:51 經濟日報／ 編譯

葉亭均／綜合外電

金價

路透

國際油價周四（29日）小幅收低，通膨數據顯示美國經濟有所走軟，可能削弱原油需求，石油輸出國組織（OPEC）產量增加也帶來壓力；金價上漲，因美國公債殖利率下滑。

油價小幅下跌

布蘭特原油4月期貨結算價下跌0.06美元，報每桶83.62美元；西德州原油4月期貨結算價報每桶78.26美元，下跌0.28美元，跌幅。

美國1月個人消費支出（PCE）物價指數漲幅符合經濟學家預期，讓6月降息仍有可能。這是聯準會青睞的通膨指標。

Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示：「經濟數據喜憂參半，為聯準會降息提供理據，這支持石油需求。」「然而，未來將會降息，是因為經濟正在放緩，這影響石油需求。」

路透周四的一項調查顯示，2月OPEC石油產量為每日2,642萬桶，比1月增加了9萬桶。利比亞的產量比前月增加每日15萬桶。

美國總統拜登表示，美國正在查核以色列軍隊向等待糧食援助的加薩民眾開火的報導，他認為這一致命事件將使停火談判複雜化。

金價創一個月新高 因美國PCE數據公布後美元走貶

現貨黃金價格上漲0.48%，報每英兩2,044.30美元；美國黃金期貨漲0.6%，報2,054.40美元。

紐約獨立金屬分析師Tai Wong表示，在近期強勁的通膨數據公布之後，最新的數據符合預期，「黃金多頭只是需要一個買入的借口，他們找到了」。他說，黃金可能在2,065美元附近面臨技術阻力。

數據顯示，美國1月個人消費支出（PEC）物價指數上升0.3%，核心PCE物價指數上升0.4%，數據沒有意外更高，這對美元匯率構成壓力，也讓黃金對持有其他貨幣的投資者來說更便宜。

白銀漲1%，報每英兩22.67美元；白金持平於878.73美元；鈀金上漲1.1%，報939.75美元。

113.02.27《貴金屬》觀望通膨數據 COMEX黃金下跌0.5%

 2024/02/27 06:20

MoneyDJ新聞 2024-02-27 06:20:59 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所（COMEX）4月黃金期貨2月26日收盤下跌10.5美元或0.5%至每盎司2,038.9美元，市場觀望本週通膨數據的公布；美元指數下跌0.02%，5月白銀期貨下跌2%至每盎司22.735美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨下跌3.1%至每盎司881.1美元，6月鈀金期貨下跌3.1%至每盎司966.7美元。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）26日黃金持有量持平為827.81公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少95.33公噸至13,331.07公噸。

金拓新聞發佈的每週黃金調查顯示，本週（2.26~3.1）金價預期上漲。在針對專業人士的調查中，73%認為本週金價將會上漲，9%預計將會下跌，18%預期本週金價盤整持平。專業人士包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。在普通投資者的投票當中，有43%認為本週金價將上漲，26%認為將會下跌，31%認為將會盤整。

期貨經紀商RJO Futures資深市場策略師哈伯科恩（Bob Haberkorn）表示，金價在每盎司2,000美元附近價位已經形成了良好的基礎，包括地緣政治風險、今年的美國大選，以及聯準會降息的預期等因素，都是令金價持續站穩在每盎司2,000美元以上的重要原因。哈伯科恩認為，目前金價的主要風險在於通膨數據的表現，還有美國股市的創新高表現也將會對金價形成抑制。

哈伯科恩表示，考慮到當前的美國利率水平，金價能夠持續維持在每盎司2,000美元以上價位確實令人印象深刻，這或也反映了世界各地目前對黃金資產的全面強勁需求。高盛報告指出，央行的黃金買盤（特別是來自中國與印度）幫助抵消了黃金ETF（交易所交易基金）的投資流失，部分是因為全球地緣政治局勢高度緊張的影響。

澳盛銀行（ANZ）報告預估，來自央行的黃金需求將促使金價在年底達到每盎司2,200美元的歷史新高。高盛研究（Goldman Sachs Research）的報告也表示，在央行買盤以及新興市場零售需求的帶動下，未來12個月，金價預估將上漲至每盎司2,175美元。

本週的經濟數據包括週一的新屋銷售、週二的耐用品訂單和消費者信心、週三的美國第四季度GDP初步報告、週四的待售房屋銷售與個人消費支出物價指數，以及週五的ISM製造業PMI。其中，作為聯準會衡量通膨的關鍵指標，週四的個人消費支出物價指數將成為數據焦點。

SIA財富管理公司（SIA Wealth Management）首席市場策略師席斯基（Colin Cieszynski）認為，金價堅守每盎司2,000美元以上價位，部分原因是財報季節已經接近尾聲，市場的風險偏好有所緩和，目前受矚目的大型企業都已經公佈了財報，沒有進一步的因素推動風險偏好上升。與此同時，如果股票市場出現一波獲利了結，可能將會對金價有利。

關於聯準會降息的時機，席斯基表示，如果數據允許的話，聯準會應會選擇在6月進行首次降息，並避開美國大選的敏感時期；以聯準會今年預期的三次降息來看，時機可能落於6月、9月與12月。金拓金屬資深分析師吉姆·威科夫（Jim Wyckoff）預計金價將橫盤整理，稱金價在下方具有支撐，但也缺乏進一步上漲的動力。

紐約商品期貨交易所（COMEX）5月期銅2月26日收盤下跌1.7%至每磅3.8345美元。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

113.02.23〈貴金屬盤後〉美國經濟數據強勁 拖延降息腳步 黃金下跌

 鉅亨網編譯許家華  2024-02-23 06:19

〈貴金屬盤後〉美國經濟數據強勁 拖延降息腳步 黃金下跌（圖：REUTERS/TPG）

美國周四公布的上周初次請領失業救濟金人數意外下降，顯示經濟強勁，黃金自近 2 周高點回落，投資者等待進一步的經濟數據以摸索美國聯準會 (Fed) 的利率立場。

• 4 月交割的紐約黃金期貨下跌 0.2% ，收每盎司 2030.7 美元。
• 黃金現貨價下跌 0.1% ，報每盎司 2022.74 美元。黃金早盤價格曾達 2034.69 美元，登上自 2 月 9 日以來最高點。

美國公債殖利率上升，削弱黃金對非美元買家的吸引力。

EverBank 全球市場總裁 Chris Gaffney 認為，黃金價格將維持在當前水準，但倘若美國經濟正面的消息越多，且通膨沒有持續放緩，短期內黃金下行風險多於上行風險。

Fed 周三公布的最新會議政策顯示，Fed 多數決策者擔心太早降息的風險。高利率不利不孳息的黃金。根據芝商所聯準會觀察工具，市場認為 6 月降息的可能性約為 66%。

Gaffney 補充，地緣政治風險強化黃金避險功能，技術圖表顯示黃金已在 2000 美元左右建立了「相當硬的底線」。

隨著以色列轟炸加薩南部拉法，中東衝突愈演愈烈。

道明證券 (TD Securities) 大宗商品策略師 Daniel Ghali 表示，投資者目前對 Fed 降息週期的準備嚴重不足，「我們仍預計黃金價格將在今年第二季大幅上漲」。

113.02.20貴金屬仍為重要避險資產 關注通膨與中國需求

 2024/02/20 08:03

MoneyDJ新聞 2024-02-20 08:03:07 記者 黃文章 報導

金拓新聞2月19日報導，MarketGauge交易和研究總監米歇爾·施奈德（Michele Schneider）表示，白銀是貴金屬領域值得關注的關鍵金屬，稱如果通膨惡化，白銀還有很大的上漲空間。上週美國消費者物價和生產者物價漲幅均超出預期，顯示持續的通膨威脅遠未結束。

今年1月美國消費者物價指數（CPI）月增0.3%，漲幅較去年12月擴大0.1個百分點，為去年9月以來最大月度漲幅；與去年同期相比年增3.1%，高於市場預期的年增2.9%。美國1月生產者物價指數（PPI）年增0.9%，高於市場預期的年增0.6%；1月PPI月增0.3%，也高於市場預期的月增0.1%。

FXempire.com市場分析師詹姆斯·海爾奇克（James Hyerczyk）表示，由於中東的混亂增加了地緣政治的不確定性，貴金屬仍然是重要的避險資產。海爾奇克指出，近期金價上漲主要是受到美元疲軟和中東緊張局勢加劇的推動，特別是對政治穩定和石油供應中斷的擔憂，這增強了黃金作為首選避險資產的地位。

盛寶銀行（Saxo Bank）大宗商品策略主管奧勒·漢森（Ole Hansen）表示，期貨投機交易者對貴金屬的空頭部位不斷累積，這可能成為貴金屬價格反彈的動力。除了黃金的避險吸引力外，投資者也應該關注亞洲市場對貴金屬持續不斷的需求。

美國商品期貨交易委員會2月16日報告顯示，截至2月13日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週減少19%至131,168口，創下4個月來新低。白銀期貨投機淨多單較前週減少26%至12,425口，創下6個月來的新低。

世界黃金協會中國市場資深分析師賈舒暢報告表示，1月份，中國躉售黃金需求達到271公噸，創下歷來的同期新高，因珠寶商在農曆年前增加備貨的影響。1月份，中國黃金ETF（交易所交易基金）吸引了8.27億元人民幣（1.13億美元）的資金，中國黃金ETF的管理資產規模也因此創下歷史新高，達到300億元人民幣（40億美元）。

中國人民銀行公布，2024年1月，中國黃金儲備較前月增加32萬盎司或9.95公噸，達到創新高的7,219萬盎司或2,245.36公噸，為連續第15個月增加；累計過去15個月來，中國黃金儲備增加955萬盎司或297公噸。2023全年，中國央行黃金儲備增加723萬盎司或224.88公噸。

賈舒暢報告表示，人民銀行持續買入黃金，以及中國股市與房地產市場表現疲弱，都在加強中國投資人對黃金的興趣。報告表示，2023年，中國黃金進口量年增10%達到1,420公噸，主要反映了國內黃金需求年增15%，以及疫情解封之後需求反彈的影響。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

113.02.16〈貴金屬盤後〉經濟數據走疲 美元、公債殖利率下降 推升黃金價格

 鉅亨網編譯許家華  2024-02-16 06:08

〈貴金屬盤後〉經濟數據走疲 美元、公債殖利率下降 推升黃金價格 （圖：REUTERS/TPG）

黃金價格周四 (15 日)收高，係因美國經濟數據疲軟，拉低美元和公債殖利率，市場焦點接著轉向聯準會 (Fed) 官員評論以探詢降息時間點。

 

• 紐約黃金期貨上漲 0.5% ，收每盎司 2014.9 美元
• 黃金現貨價上漲 0.6% ，報每盎司 2004.05 美元。

紐約獨立金屬分析師 Tai Wong 表示：「黃金多頭趁零售銷售數據出奇疲軟之際，將金價推回到 2000 美元以上的水準。」

美國 1 月零售銷售降幅超出預期。另外，美國勞工部公布，上周初次請領失業救濟金的人數經季調後為 21.2 萬人，較前一周減少 8000 人。

數據公佈後，美元指數擴大跌勢，基準 10 年期公債殖利率下滑，使得不孳息的黃金對海外買家更具吸引力。

然而，EverBank 世界市場總裁 Chris Gaffney 表示，黃金短期內的主要驅動力來自對利率的預期，在美國聯準會 (Fed) 真正認為該降息之前，黃金價格短期內恐持續承壓。

例如，周二數據顯示，美國消費物價意外上升，導致當日黃金價格下跌 1.4%。在該通膨數據公佈後，交易員押注 Fed 官員恐等到 6 月才會開始降息。高利率會增加持有黃金的機會成本，削弱黃金需求。

Fed 負責監管事務的副主席 Michael Barr 周三表示：「通膨率返回 2% 之路恐崎嶇不平。」與此同時，芝加哥 Fed 行長 Austan Goolsbee 預警，不要將降息時間延後太久。

市場目前焦點是預計周五公布的的生產者物價指數 (PPI)，且本周稍晚至少 3 位以上 Fed 官員預計發表評論。

其他金屬交易

• 鈀金上漲 1.9% 至 952.49 美元，前一日因空頭回補，價格飆漲 8% 以上，重拾對鉑金的溢價。
• 現貨鉑金上漲 0.9%，至 897.36 美元。
• 白銀上漲 2.4%，至 22.91 美元。